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信贷融资市场存在的主要问题及对策
作者:来源:发布时间:2012年07月25日 点击数:

信贷融资市场存在的主要问题及对策——以辽宁省为例

 

张国俊

《人民论坛》(2011年第26期)

自老工业基地振兴战略实施以来特别是“十一五”以来,经过金融管理部门和地方政府部门的共同努力,辽宁省的金融生态环境已发生了根本性改观,从而驱动本地区信贷融资市场取得了快速发展。但同全国其他多数地区的情况基本类似,信贷期限结构和客户结构失衡问题也困扰着辽宁信贷融资市场的深入发展,长期以来始终存在的而且受到各方普遍重视的融资供需矛盾也仍未得到根本缓解,其中作为融资需求主体的地方企业的有效信贷需求相对不足又是一个比较突出的问题,仍需要在未来一段时期特别是“十二五”时期予以重点关注。

一、辽宁信贷融资市场基本状况及阶段特征

(一)信贷融资市场发展的基本状况

老工业基地振兴战略实施后,中央政府及其各部门出台一系列支持老工业基地振兴的政策措施,通过这些政策或措施的实施,并经过地方政府部门和金融机构多年来的共同努力,辽宁的信贷市场环境已基本得到优化,并直接驱动本地区信贷供给市场的快速发展。首先是银行业金融机构资产质量明显提升,不良贷款率达到历史最低水平。辽宁省一度是全国不良贷款情况比较严重的地区,经过近几年来的综合治理,全省不良贷款状况已明显好转,基本脱离了金融高风险区的困扰。截至2010年末,全省金融机构不良贷款余额占全国的比重已下降至4.01%;不良贷款率也下降至1.35%。尽管仍高于全国平均1.1%的水平,但差距逐渐在缩小,这对于辽宁省来说无疑是非常大的成绩。其次是金融机构资金实力快速提升,为加快老工业基地的全面振兴提供了可靠的信贷保障和支持。截至2010年末,辽宁省金融机构本外币各项存款余额28057.38亿元,是2003年末余额2.95倍,年均增长16.72%;本外币各项贷款余额19622.04亿元,是2003年末余额2.58倍,年均增长14.47%

(二)信贷融资市场发展的阶段特征

自老工业基地振兴战略开始实施的2003年到2010年末,辽宁信贷融资市场的发展基本可划分为两个阶段:第一阶段为200310月到2006年末,即历时三年的振兴启动阶段。这一阶段主要是各项政策或措施的消化及效应初显阶段,本外币各项存贷款余额特别是贷款余额的增长并不十分明显。三年间本外币各项存款余额年均增长14.04%,低于七年间的年均增长率;而各项贷款余额年均仅增长7.47%,明显低于七年间的年均增长率。第二阶段为2007年至2010年,属于实质性振兴阶段。在这一阶段,中央政府及其各部门制定的政策措施,大部分已直接产生资金流或减轻企业负担,直接作用于地区经济发展,地方政府也配套出台了许多政策措施,进一步放大了中央政府的政策效应,效果也十分明显。此外,国家为应对全球金融危机而采取的各项政策措施也对辽宁信贷融资市场产生了十分有利的积极影响。在各种有利因素的综合影响下,全省信贷融资市场进入了快速发展时期。四年间三省金融机构本外币各项存款余额年均增长18.76%,略高于七年间的年均增长率;而各项贷款余额年均增长20.02%,明显高于七年间的年均增长率。

二、辽宁信贷融资市场存在的结构失衡问题

(一)信贷融资市场结构失衡问题的主要表现

2006年以前,始终是短期贷款余额大于中长期贷款余额,2006年末的余额达到基本持平后,中长期贷款余额逐渐大于短期贷款余额,且差距逐渐拉大。从增速来看,2003~2010年间中长期贷款余额年均增长24.5%,远远高于短期贷款余额年均5.04%的增速;以基本持平的2006年为基数,截至2010年末的中长期贷款余额年均增长28.96%,而短期贷款余额年均仅增长9.95%。与信贷投向期限结构失衡问题相伴的就是信贷投放客户结构失衡问题,即信贷投放主要集中于大客户和大项目。实际上,信贷投放客户结构失衡问题与信贷投向期限结构失衡问题是一个问题的两个方面,信贷投放客户结构失衡是动态的过程,而信贷投向期限结构失衡则是静态的结果。信贷投放客户结构失衡问题也是长期以来普遍存在的全国性问题,在民营经济相对欠发达的辽宁的表现尤为突出。过去主要是向大企业集中,而在应对国际金融危机的信贷扩张中,则主要是向政府主导的基础设施建设项目和基础产业项目集中。

(二)信贷融资市场结构失衡问题的本质原因

中小企业融资难题没有得到根本性化解,其中既有金融机构创新力度不够的原因,也有政府部门措施不足的原因,更有企业自身发展状况的原因,但归根结底还是企业的信用资质问题。或者说,长期以来始终存在的信贷融资供需矛盾的焦点主要在需求方,表面看似是作为信贷融资供给主体的金融机构提供的信贷不能满足需求,实则是作为信贷融资需求主体的企业的有效信贷需求不足问题,即符合信贷融资条件的企业资源相对不足。商业银行的贷款方式主要有信用贷款、抵押贷款和担保贷款等三种,其中信用贷款主要针对信用等级为AAA级以上的大中型企业,抵押贷款和担保贷款主要针对中小企业。从实际情况看,信用等级较高的大型企业获取贷款相对容易,而且多为信用贷款。而在中小企业和信用等级较低的大型企业贷款中,抵押贷款又占绝大部分比重,担保贷款占比较小,商业银行决定是否对这些企业发放贷款的最主要条件恰恰是抵押资产质量和信用担保能力,但这种资产质量和担保能力不符合商业银行基本要求的情况还比较普遍。除此之外,其他一些因素也对企业信贷融资的有效性构成了直接影响:一是资本金规模和盈利能力等财务要素普遍缺乏竞争优势,无法通过银行的综合平衡;二是普遍存在着会计核算不规范问题,无法通过银行的贷款流程审查;三是许多企业不注重自身的信用积累,甚至存在着不良信用记录,根本不能进入银行的贷款流程审查数据库。

三、解决信贷融资市场结构失衡问题的对策建议

(一)把有效信贷需求市场培育作为解决结构失衡问题的侧重点

如前所述,信贷融资市场结构失衡问题的核心在于符合信贷融资条件的企业资源相对不足,全面加强本地区有效信贷需求市场培育就显得非常必要。事实上,包括辽宁省在内的许多地方近年来一直在进行的融资担保体系建设、各种银企对接活动、中小企业融资计划等等,都属于有效信贷需求市场培育范畴。但这些活动或计划一般都是从众多企业特别是中小企业中选择出已经基本具备或经信用担保后具备银行信贷资质的企业,具有很强的筛选特性。

全面加强有效信贷需求市场培育的主要目的,就是为了推动信贷融资市场的基础环境建设,积极发挥信贷市场在配置和优化金融资源中的积极作用,但核心则是以全面而有效地提升本地区整体信用资质为目标,不断壮大本地区有效信贷需求市场的企业主体实力,通过地方政府、金融机构和企业的携手合作,共同创造本地区的有效信贷需求,进而促进企业融资特别是中小企业融资的市场深化。这是解决有效融资需求不足问题的关键所在,理应成为各地区解决本地区信贷融资市场结构失衡问题的侧重点,甚至可以作为“十二五”时期深入推进本地区金融体制改革的主攻方向之一。而借助信用增级来全面提升企业的信用资质,同时也是金融生态环境建设的重要组成部分和工作延伸。

(二)加强有效信贷需求市场培育的主要措施

首先,要注重加强有效信贷需求市场培育的政策协调。一方面,要由省级政府发展规划制定部门将加强有效信贷需求市场的培育纳入本省“十二五”时期金融发展专项规划,或制定有关有效信贷需求市场培育的专门规划;另一方面,要由省级政府金融管理部门会同中国人民银行和中国银监会驻当地分支机构适时出台关于加强有效信贷市场培育的指导性意见,并成立培育有效信贷市场工作领导小组,对本省有效信贷市场培育工作作出规范和指导,各地市结合本地区的实际情况出台相关配套措施。

其次,要注重加强有效信贷需求市场培育的制度建设。一是以构建新型政、银、企关系为目标,协调和完善省级政府各部门以及各市县政府部门的银企对接制度,并使之成为有效信贷需求市场培育工作的基础,条件成熟时出台全省银企对接工作指导意见,以促进银企对接制度的机制化和常态化;二是建立和完善有效信贷需求市场培育工作联席会议制度,由各相关部门定期汇报开展信贷市场培育工作的进展情况,及时总结培育工作中的先进经验,认真分析培育工作中存在的问题,以推动培育有效信贷需求市场工作不断走向深入。

再次,要注重加强有效信贷需求市场培育的基础建设。一是以有效提升企业信用资质为目标实施“新型担保”战略,即在现有的政策性信用担保机构框架内增加财务援助系统为基础功能,对有现实或潜在贷款需求的中小企业实行会员制财务援助,推动中小企业建立健全比较完善的财务管理制度和基本规范的会计核算制度,从根本上提升企业的信用等级和信用资质。二是以有效提升企业综合资质为目标推动中小企业产业集群的形成与发展,通过集群的形成与规模化发展,促使集群内中小企业整体实力和综合资质的跨越式提升,达到金融机构信贷的基本条件。

最后,要注重加强有效信贷需求市场培育的环境建设。一是建立健全不良贷款信息通报机制,对纳入有效信贷需求市场培育机制的企业所发生的不良贷款,由各地市定期向当地政府金融管理部门提交专题报告,经汇总后抄送各经济主管部门,并由经济主管部门协助追收。二是进一步加强社会信用体系建设,不断巩固多年来艰苦努力取得的金融生态环境建设成果。三是大力加强会计及相关中介服务业的发展,以不断提升规范企业财务行为的市场化服务能力,并使其发展成为政府部门规范企业财务行为的重要互补力量。

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